2193クックパッド:26年4月期決算

cookpad 日本最大のレシピサイト「cookpad」を運営するクックパッドの決算を見てみた。売上65億、経常31億、純利18億。QonQでも売上、利益ともに堅調に伸びており、pts取引でも株価は上昇。市況に変化がなければ月曜日は買い先行で始まりそうだ。

4Qに無理して利益を積み上げたとは考え辛いので、今期も増収増益は間違いないだろう(今期は12月への決算期変更につき8か月の変則決算)。ただ、実は四季報予想には若干届いていない。四季報予想は売上68億、経常36億、純利19億。まぁ四季報を過信している人も少ないとは思いますが・・・。

会社は今季及び1Qの予想は出していないが、四季報予想は売上83億、経常44億、純利23億。こちらは12ヵ月分の数字なので通期はではありませんが、12ヵ月で計算すると現状の時価総額780億に対し予想PERは約34倍。実績PBRは約10倍なので、正直買いをそこまで推奨できる株価では既にないのですが・・・。まぁ知名度プレミアムがあるのと、私は売上は四季報予想よりも伸びるだろうと思っています。とはいえ割高ネット株は最近遊ばれやすいので急落には注意ですね。

ちなみに決算説明資料では17年4月期までに経常100億と書いてあります。(いやいや、12月期に変更するんじゃ・・・という突込みは抜きにして)どこも三か年計画はいい加減な数字遊びの予想が多い中、私はクックパッドならやってしまうんじゃないかと思っています。アベノミクスが法人税を30%くらいにもしするなら、純利は70億!今の株価水準でも十分に割安と言えなくもない。長期的には期待できる会社だと私は思っています。